Completamos 3 semanas desde la declaración de pandemia, hace poco redacté un didáctico Análisis económico, en el cual detallo el contexto global y los posibles escenarios a los cuales estaremos expuestos.
El análisis mencionado sigue vigente, y actualmente nos encontramos es la fase de desarrollo de la crisis, donde nuestra economía se contrapone a la contracción del consumo e inversión a través de la política monetaria y principalmente de la Política Fiscal. Es en el contexto de esta última que se han presentado una serie de medidas, donde revisaremos las medidas orientadas a las pequeñas y medianas empresas, dado la actualización de medidas entregadas ayer por el gobierno:
PRIMERA RONDA DE MEDIDAS
Se entrega un paquete de medidas por USD$11.700 millones, equivalentes al 4,7% de nuestro producto interno bruto, el cual supera a los USD$8.000 millones utilizados en 2009.
Ley Protección del empleo: Inicialmente se limitaba a los trabajadores de riesgos por enfermedades bases o por estado de salud, quienes no puedan Teletrabajar. Este plan incluye un fondo solidario por USD$2.000 millones. Luego del dictamen de la Dirección del Trabajo, este proyecto de ley de amplió a 3 tipos de situaciones, entrando en vigencia el 07-04-2020:
a.-Suspensión del contrato por acto de la autoridad
b.-Pacto de suspensión del contrato
c.- Pacto de la reducción temporal de la jornada de trabajo
En cualquiera de los casos el empleador cancelará las imposiciones del trabajador, donde este último, bajo cualquiera de sus modalidades podrá acceder a sus fondos de cesantía, y en caso de acabarse, se activarán los fondos solidarios aportados por el gobierno. Para facilitar su implementación se habilitó la página web www.protecciondelempleo.cl, en la cual podrás encontrar información y la manera de formalizar cada una de las situaciones.
Medidas tributarias:
i.- Suspensión del PPM por 3 meses
ii.- Postergación del IVA por 3 meses para todas las empresas con ventas menores a 350.000UF, posibilitando su renegociación a 6 o 12 cuotas sin interés
iii.- Anticipación de la devolución del impuesto a la renta en el mes de abril
iv.- Postergación del pago de impuesto a la renta hasta julio de 2020
v.- Postergación pago de contribuciones de abril para empresas con ventas inferiores a 350.000 UF. La contribución postergada será pagada en tres cuotas, junto con las siguientes tres cuotas de contribución, aplicándose una tasa real de interés de 0%.
vi.- Reducción transitoria del impuesto a la renta, quedando en un 0% por 6 meses
vii.- Flexibilidad para renegociación de deudas tributarias
viii.- Todos los gastos necesarios para afrontar la crisis sanitaria, serán considerados gastos
ix.- Flexibilidades para presentación de declaraciones juradas
Otras medidas
– Aceleración de pagos apara proveedores del estado
– Nueva capitalización del Banco Estado por USD$ 500 millones, lo cual ayudará a otorgar mayor financiamiento
ACTUALIZACIÓN: NUEVAS MEDIDAS
Este nuevo paquete de medidas fue coordinado por las autoridades económicas y financieras, involucrando las carteras de Hacienda, Economía, el Banco Central y la CMF.
Plan Protección actividad económica: Se anunciaron un plan de medidas por USD$3.000 millones, el cual se materializará, a través de garantías FOGAPE. Este plan tendrá un mayor alcance de empresas y coberturas.
– Para empresas con ventas inferiores a 25 mil UF anuales, la garantía del Estado podrá llegar hasta el 85% del nuevo préstamo para capital de trabajo.
– Para empresas con ventas de entre mil 25 UF y 100 mil UF anuales esta garantía será de hasta 80%.
– Para empresas con ventas de entre 100 mil UF y 600 mil UF anuales esta garantía será de hasta 70%.
– Para empresas con ventas entre 600 mil UF y 1 millón de UF anuales esta garantía será de hasta 60%.
Este plan incluye otorgar créditos de hasta 3 meses las ventas de una empresa, para todas aquellas que califiquen según las políticas de riesgo de cada banco.
Otras medidas del banco central
Se incorporará a las facilidades de liquidez del Banco Central a Entidades de Contraparte Central y Cooperativas de Ahorro y Crédito que cumplan con estándares de regulación y supervisión.
ANÁLISIS
Hasta el momento han acontecido 2 situaciones que anticipamos
1.- Demora en la aprobación de las medidas de protección del empleo: Se entiende que la aprobación y promulgación de las leyes tienen protocolos, sin embargo, la demora en su certeza y los dictámenes enviados desde la Dirección del Trabajo, generaron incertidumbre dentro del empresariado, quienes ante una merma de sus ingresos, deben tomar decisiones. En este caso, ante la incertidumbre, muchas empresas desvincularon trabajadores.
2.- Lenta Ejecución de las medidas entregadas por los bancos a Pymes: Dentro de la banca, las pymes tienen procedimientos distintos, manuales, de análisis de caso a caso, lo cual hacia prever que las soluciones de postergación de cuotas tardarían. Sin bien estas medidas corresponden al ámbito privado, junto a los sueldos, son los principales costos fijos de una empresa. El Sernac acaba de aprobar la contratación a distancia, lo cual debería agilizar estos trámites.
Dentro de la Gestión Financiera de una empresa, uno de los análisis básicos es el de “Punto de Equilibrio”. En este análisis se busca determinar las ventas mínimas necesarias para cubrir los costos fijos de la empresa. Los principales costos fijos de toda empresa son: Arriendo, Sueldos, Créditos y gastos básicos. Es de esta forma que una empresa al determinar que una disminución de sus ventas permanecerá de forma sostenida, debe recortar costos, viéndose afectado el empleo. Es aquí donde se explica la importancia de las observaciones antes individualizas, pues en el caso de no tomar medias a tiempo, puede llevar a la quiebra de una empresa.
Medidas destacables: Las medidas más efectivas para otorgar liquidez a las pymes han sido las tributarias. La suspensión del PPM ha sido una medida directa a la caja de las pymes y la postergación de 3 meses del IVA, entregará un pequeño crédito a una tasa de 0%.
Al debe: Las medidas anunciadas hoy respecto al aumento de los fondos FOGAPE y la ampliación de su alcance de empresas y cobertura, es una medida que hay que analizar detalladamente. El proceso de otorgamiento de un crédito pasa antes de todo por su viabilidad de pago hoy y durante la extensión del pago de crédito, ambas situaciones con total incertidumbre para todas las empresas. Por otra parte, desde hace 5 años se masificó el uso de Score de créditos, lo cual, al considerar las mermas en ventas provocados por el estallido social, hace que pocas empresas califiquen. Con lo mencionado anteriormente, hace muy poco efectivo la inyección de liquidez mediante “nuevos créditos, aun existiendo mayor cobertura de garantía.
Ahora bien, el aumento de las coberturas de las garantías FOGAPE ayudará a “destrabar” renegociaciones o postergaciones que hoy no califican, y generará un incentivo para los bancos, pues refinanciarán deudas con una mayor cobertura de garantía. Indirectamente, esta medida si genera liquidez mediante las postergaciones de cuotas y además no tendrán impuestos de timbres y estampillas.
Cooperativas de ahorro y créditos con relación directa con el Banco central: Este tipo de instituciones financieras tienen un nicho muy específico, el cual muchas veces los bancos no logran atender. Es una medida bastante lúcida y probablemente se ubicará dentro de las más efectivas.
¿Y que pasa con la política monetaria?, hace ya algunos días se recortó la TPM quedando en un 0,5%, medida con poco efecto inmediato dado las restricciones en el otorgamiento de crédito por parte de los bancos. Sin embargo, hay un dato que muchos han pasado por alto: hace pocos días S&P disminuyo la calificación de 11 bancos de Chile (los principales), lo cual encarece el fondeo (financiarse en el extranjero) internacional. Probablemente esta información ya era de dominio del BC, con lo cual bajando la TPM compensa a los bancos y evita mayores restricciones de liquidez.
Finalmente y ya realizados los análisis de las medidas implementadas en nuestro país, la pregunta es: ¿Ya has tomado medidas dentro de tu empresa?, te invitamos a que nos contactes y podamos revisar tus planes financieros y ver la posibilidad de la Protección del Patrimonio Familiar.
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